El famoso meme de Bitcoin hacé algo.

El precio cayó un 35% ¿Por qué?

Primero hay que tener calma por 3 razones fundamentales.

1- Bitcoin se ha valorado 62% en los últimos 12 meses; 543% en los últimos 2 años; 1.113% en los últimos 3 años. Entre más largo el horizonte de inversión, más segura es la inversión.
2- Bitcoin ha tenido decenas de caídas como esta y hasta ahora se ha recuperado de todas. No hay ninguna inversión que suba sin nunca bajar. Las correcciones son naturales, y entre mayor la rentabilidad, mayor la volatilidad.
3- Bitcoin está en su mejor momento en términos de adopción, popularidad y legitimidad. Hay que darle tiempo al tiempo.

La razón de por qué comenzamos hablando de esto en esta edición es porque tenemos muchos clientes nuevos en PMSA, y la mayoría está enfrentándose con esta volatilidad por primera vez, y les da miedo. Es normal.

Es normal que te asuste que el precio caiga, pero tienen que aprender a tener paciencia. No hay magia en las inversiones. A mayor plazo, mejor. La disciplina de no asustarse y vender por pánico es tu mejor aliada.

En vez de estar mirando el precio todo el día, siempre es importante estudiar antes de invertir, y cuando lo hagan que sea a largo plazo. Abajo puedes ver cómo ha aumentado el precio en los últimos 8 años (escala logarítmica). ¡A veces baja… pero siempre se recupera!

Nunca inviertas más de lo que puedes. E intenta hacerlo a largo plazo.

Ahora, intentemos darle un sentido a esta caída.

La semana pasada el precio de Bitcoin cayó un 15% tras el anuncio de la FED, y junto a este, gran parte del mercado financiero tradicional. Han sido días duros para las bolsas a nivel global.

Primero, ¿qué sucedió?

La Reserva Federal estadounidense (el Banco Central de EEUU) anunció que comenzará a combatir la inflación más alta que ha visto en algo así como 40 años; 7%. Y la combatirán subiendo las tasas de interés.

Lo anterior hace que el capital “aumente de precio”, volviendo las inversiones tradicionales “más caras” en términos relativos. Se vuelve más conveniente comprar bonos, por ejemplo. Capital se mueve de un instrumento a otro.

¿Qué está haciendo el “Dinero Inteligente”?

Bill Miller, un multimillonario que durante 15 años consecutivos logró vencer los retornos del S&P 500, esta semana dijo que el 50% de todo su patrimonio personal está en Bitcoin.

De nuevo. Un multimillonario que se dedica a invertir decidió destinar el cincuenta por ciento de su riqueza en Bitcoin. Algo debe saber.

Se llama dinero inteligente a los Hedge Funds, o fondos de cobertura; inversionistas profesionales que estudian el mercado en profundidad.

Según el HFR (Hedge Fund Report) de 2021, el retorno promedio de los fondos de cobertura fue de un 10,3% en el año. A modo de perspectiva, si sólo hubieras holdeado bitcoin en 2021, habrías obtenido un retorno de aproximadamente 64% y si hubieras holdeado el S&P 500 (uno de los principales indicadores de la bolsa estadounidense), hubieras obtenido un retorno cercano al 27%.

Los fondos de cobertura cripto que mejor rendimiento obtuvieron, fueron aquellos que simplemente mantuvieron bitcoin, aunque es una de las estrategias menos usada por ellos.

*Hodl, o hodlear: es una broma interna en el ecosistema Bitcoin. Significa guardar, mantener, no vender.

¿Hacia dónde se están moviendo las criptomonedas?

Saber si las personas están sacando o introduciendo sus criptomonedas a los exchanges nos puede dar una indicación de dos cosas: o están preparándose para comprar o bien para holdear, dependiendo de la situación.

Generalmente, cuando vemos que las personas están sacando sus criptomonedas de los exchanges, es porque las guardarán a largo plazo, y si las están enviando a estas plataformas, podría ser indicador de que la venta está aumentando.

En los siguientes gráficos vemos en negro el precio de la criptomoneda, y en azul el volumen de criptomonedas en exchanges. Como podrás ver, las reservas de bitcoin y ether se encuentran en mínimos en más de 2 años, una señal de que el mercado está preparado para hodlear. En otras palabras, es una señal de que hay poca presión de venta.

¿Apalancamiento? Sigue en juego

Aunque en la reciente bajada que tuvo Bitcoin hubo una liquidación de aproximadamente 1.000 millones de dólares en el mercado de futuros, el apalancamiento sigue bastante alto. En los siguientes gráficos podrás ver el precio en negro, y en azul el nivel de apalancamiento, que se encuentra en máximos de dos años.
Esto significa que aún hay muchas personas que especulan que el precio de estas dos criptomonedas seguirá subiendo.

¿Bitcoin está muerto? La verdad es que a Bitcoin lo han matado más de 441 veces los medios más importantes del mundo.